XMFXニュースー新型肺炎懸念で米ドルと株価下落、NFPによる影響は限定的の模様

• 新型コロナウイルス懸念により、米ドルと株価下落
• 安全資産の需要増加、ユーロも予想外に上昇
• 米雇用統計結果は利下げ観測に影響しない見通し；OPEC政策会合結果に注目

米ドル安継続

本日の米ドルは一段安となり、主要通貨に対して2か月ぶり安値となり、安全資産の円に対しては6か月ぶり安値まで急落しました。

新型コロナウイルス収束の兆しが見えない中、中国国外での感染拡大が急速に進み、市場は動揺が広がっています。過去数日間、米国、フランス、イタリア、ドイツ、及び英国は、感染者数の急激な増加を報告しています。

これにより、世界経済減速への懸念が強まっています。

FRB等の複数の中央銀行は、市場の動揺緩和の為に、緊急利下げを実施しました。

しかしながら、市場は、金融政策が、長引くサプライチェーンへの影響や渡航制限による経済的ダメージをどれくらい回避できるかに懐疑的姿勢を示しています。

その一方で、3月17日から18日にかけて開催されるFOMC政策会合では、少なくとも0.25%の利下げが市場では織り込まれています。

追加利下げ観測により、米ドルの金利での優位性が失われる可能性が大きくなり、その反応として、国債が上昇し、利回りが低下しています。

今週、10年債利回りは最低水準で推移し、本日には0.70%を割り込みました。

新型コロナウイルスによる経済的ダメージを市場が一段と織り込んだ為、本日には株価も下落しました。昨日の米株式市場は、水曜日の上昇幅のほぼ全てを失いました。

日経平均株価は、6か月ぶり安値まで急落しました。欧州株式市場は、2％下落してスタートしました。

ユーロは、円、スイスフラン、及びゴールド等の安全資産と共に上昇

米ドル安が進む一方で、円、スイスフラン、及びゴールド等の安全資産が上昇しました。ドル/円は、昨年9月以来初めて106円台を割り込みました。

対スイスフランでは、米ドルは2年ぶり安値まで急落しました。ゴールドは、先月に記録した7年ぶり高値1688.66ドル付近まで上昇しました。

米ドル安、及びキャリートレードの手仕舞いにより、ユーロが上昇しました。本日、ユーロ/ドルは、8か月ぶり高値1.13ドルまで急騰しました。

ユーロの急騰はECBの懸念材料となる可能性があり、翌週に控える政策会合で利下げを後押しする可能性があります。

米ドルは、豪ドルやNZドル等のコモディティ通貨やポンドに対しても、下落しました。ポンド/ドルは、1.30ドル若干下回る付近まで上昇し、1週間ぶり以上の高値となりました。

英国とEUの通商協議の期限が、新型コロナウイルスにより、延長されたことも、ポンド高の追い風となりました。

FX米雇用統計による影響は限定的の模様；OPEC会合結果を控え、原油価格下落

本日に予定されている米非農業部門雇用者数が市場予想通りとなった場合、米ドルが若干回復する可能性があります。米雇用統計が米労働市場の堅調さを示した場合でも、新型コロナウイルスへの市場の懸念を緩和させることは困難でしょう。

したがって、米雇用統計の結果は、金融政策には影響しない模様です。

本日には、カナダ雇用統計も発表されます。脆弱な結果となった場合、カナダドル下落に繋がる可能性があります。

カナダドルのもう一つのリスク材料は、OPECプラスの会合結果になるでしょう。

OPECは150万バレルの減産を提案していますが、本日の会合でロシアが合意するかは不透明です。原油相場に楽観的ムードは見られず、WTI原油先物は約2％下落しました。